4 مؤلفه اصلی سرمایه در گردش - توضیح داده شده!

سرمایه در گردش در مجالس مشترک تفاوت بین دارایی های جاری و بدهی های جاری است. دارایی های فعلی معمولاً شامل پول نقد ، اوراق بهادار قابل فروش ، مطالبات و موجودی است. از طرف دیگر ، یکی از مؤلفه های اصلی بدهی های جاری ، قابل پرداخت است.

مدیریت سرمایه در گردش به شیوه ها و تکنیک های طراحی شده برای کنترل کلیه موارد دارایی های فعلی و بدهی های جاری اشاره دارد. به معنای عادی ، مدیریت سرمایه در گردش کارکردی است که شامل استفاده مؤثر و کارآمد از کلیه مؤلفه های دارایی های جاری و بدهی های جاری به منظور به حداقل رساندن هزینه کل است.

1. مدیریت نقدی:

پول نقد یکی از مؤلفه های مهم دارایی های فعلی است. برای انجام کلیه فعالیت های یک شرکت ، یعنی از خرید مواد اولیه تا بازاریابی کالاهای نهایی ، لازم است. بنابراین برای یک شرکت برای حفظ مانده نقدی کافی ضروری است. یکی از کارکردهای مهم مدیر امور مالی ، مطابقت با جریان و خروج پول نقد به منظور حفظ پول کافی است.

من. معنی پول نقد:

با مراجعه به مدیریت نقدی پول نقد دو معانی دارد - پول نقد آماده و نزدیک به پول نقد. یادداشت های ارزی ، سکه ها ، مانده های بانکی نمونه هایی از پول نقد آماده است که در آن به عنوان اوراق بهادار قابل فروش ، صورتحساب خزانه داری و غیره نمونه های نقدی نزدیک است. مدیریت پول نقد به معنای مدیریت هر دو پول نقد آماده و همچنین نقدی نزدیک است.

ii. دلایل نگه داشتن پول:

جان مینارد کینز سه دلیل زیر برای نگه داشتن پول نقد را مشخص کرد:

انگیزه معامله:

این به نگه داشتن پول نقد برای تأمین پرداخت های روزمره مانند خریدها ، دستمزدها ، هزینه های عملیاتی و غیره اشاره دارد.

انگیزه احتیاطی:

این به نگه داشتن پول نقد برای برآورده کردن خواسته های غیر منتظره برای پول نقد مانند پرداخت هزینه اضافی نقدی برای خرید مواد اولیه به دلیل افزایش هزینه مواد اولیه اشاره دارد.

انگیزه سوداگرانه:

این به نگه داشتن پول نقد برای استفاده از شرایط مطلوب بازار مانند خرید مقدار اضافی مواد اولیه برای دریافت تخفیف خوش تیپ اشاره دارد.

iiiمدل های مدیریت نقدی:

یک مدیر صندوق وظیفه حفظ مانده های نقدی کافی را بر عهده دارد تا موقعیت نقدینگی شرکت قوی باشد. لازم است که او بداند که تعادل نقدی بهینه چیست و در چه مقدار اوراق بهادار قابل فروش باید خریداری یا فروخته شود. چندین مدل از مدیریت نقدی برای تعیین سطح بهینه مانده های نقدی وجود دارد.

اینها در زیر شرح داده شده است:

من. مدل باومول:

این مدل ، همچنین به عنوان مدل موجودی شناخته می شود توسط ویلیام جی. باومول ساخته شده است و بر اساس ترکیب تئوری موجودی و نظریه پولی ساخته شده است. طبق این مدل ، سطح بهینه پول نقد آن سطح پول نقد است که هزینه حمل و هزینه معامله حداقل است. در اینجا ، حمل هزینه به معنای علاقه به اوراق بهادار قابل فروش در بازار و هزینه معاملات به هزینه انحلال اوراق بهادار قابل فروش است.

تراز نقدی بهینه با توجه به این مدل:

جایی که ، c = مانده نقدی بهینه ،

D = پرداخت سالانه نقدی ،

f = هزینه ثابت در هر معامله ، و

o = هزینه فرصت یک روپیه در سال.

مثال 8. 1:

یک شرکت یک حساب جداگانه برای پرداخت نقدی در اختیار دارد. کل پرداخت 2 ، 10،000 روپیه است. مدیریت و هزینه معامله انتقال پول نقد به حساب پرداخت 25 روپیه در هر انتقال بازده اوراق بهادار قابل فروش 5 ٪ p. a. تعادل نقدی بهینه را طبق مدل Baumol تعیین کنید.

من. Miller-Arr مدل مدیریت نقدی:

این مدل دو سطح را برای پول نقد تعیین می کند - حد بالایی H و حد پایین Z. حد بالایی سه برابر حد پایین است. طبق این مدل ، اگر تراز نقدی به حد بالایی برسد ، تراز اضافی نقدی ، یعنی H-Z باید در اوراق بهادار قابل فروش سرمایه گذاری شود و در حالت معکوس ، اوراق بهادار قابل فروش باید انحلال شود.

حد پایین مانده نقدی ، یعنی z با استفاده از فرمول زیر محاسبه می شود:

جایی که ، Z پایین است ،

B هزینه ثابت در هر سفارش است ،

σ 2 واریانس تغییرات روزانه در مانده نقدی مورد انتظار است ،

LL حد کنترل پایین تر است ، و

من نرخ بهره در روز است.

2. مدیریت مطالبات:

اصطلاح دریافتنی به عنوان هرگونه ادعای پولی که از طرف مشتریان ناشی از فروش کالاها یا خدمات در دوره عادی تجارت به این شرکت بدهکار است ، تعریف شده است. اصطلاح حساب دریافتنی نمایانگر بدهکاران یک شرکت است. این یکی از مؤلفه های مهم سرمایه در گردش در کنار پول نقد و موجودی است.

حجم کل حساب های دریافتنی بستگی به فروش اعتباری و سیاست جمع آوری بدهی آن دارد - این دو به میزان قابل توجهی بر نیاز سرمایه در گردش تأثیر می گذارد. سیاست اعتبار لیبرال حجم فروش را افزایش می دهد اما در عین حال سرمایه گذاری در مطالبات قابل دریافت را نیز افزایش می دهد. بنابراین ، بررسی هزینه ها و مزایای مرتبط با سیاست اعتباری یکی از وظایف مهم یک مدیر مالی است.

من. هزینه حفظ حساب های دریافتنی حساب:

موارد زیر هزینه های مرتبط با حفظ حساب های قابل دریافت حساب است:

هزینه سرمایه:

بین فروش کالاها و پرداخت توسط بدهکاران فاصله زمانی وجود دارد که در طی آن شرکت مجبور است بودجه ای را برای انجام تعهدات خود مانند پرداخت مواد اولیه ، دستمزد و غیره ترتیب دهد. این تأمین مالی اضافی شامل مقداری هزینه است که به عنوان هزینه سرمایه شناخته می شود. هزینه جمع آوری: هزینه های جمع آوری هزینه های اداری است که توسط این شرکت برای جمع آوری پول از بدهکاران متحمل شده است.

هزینه پیش فرض:

هزینه پیش فرض هزینه ای است که ناشی از ضرر بدهی های بد است.

هزینه بزهکاری:

این هزینه ها برای افزایش اعتبار به مشتریان پیش فرض بوجود می آید. این هزینه ها هزینه های قانونی ، هزینه های مربوط به تلاش بیشتر برای جمع آوری ، هزینه های مرتبط با ارسال یادآوری و غیره است.

تدوین سیاست های اعتباری:

سیاست اعتبار تأثیر قابل توجهی در سودآوری یک نگرانی دارد اما باید اطمینان حاصل شود که سود در فروش اضافی ناشی از سیاست اعتبار لیبرال به اندازه کافی بالاتر از هزینه های مربوط به حفظ مطالبات اضافی است.

تأثیرات سود ناشی از سیاست اعتبار لیبرال در تصاویر زیر توضیح داده شده است:

مثال 8. 2:

در زیر جزئیات مربوط به عملکرد یک شرکت برای سال منتهی به 31 دسامبر 2011 آمده است:

فروش: 6 ، 00 ، 000 روپیه

قیمت فروش: 5 روپیه در هر واحد

هزینه متغیر: 3. 5 روپیه در هر واحد

هزینه کل: 4. 5 روپیه در هر واحد

دوره جمع آوری بدهکار موجود یک ماه است.

از سال حسابداری بعدی ، پیشنهادی برای گسترش دوره جمع آوری بدهکاران از یک ماه به دو ماه وجود دارد. پیش بینی می شود این آرامش از سطح موجود 25 ٪ فروش را افزایش دهد.

شما ملزم به مشاوره هستید ، خواه خط مشی اعتباری جدید را بپذیرید و یا با فرض بازده شرکت سرمایه گذاری 25 ٪ بپذیرید.

مثال 8. 3:

Swastika Ltd. دارای سطح فروش سالانه 5000 واحد با 150 روپیه در هر واحد است. هزینه متغیر برای هر واحد 100 روپیه و هزینه ثابت سالانه 1 ، 50،000 روپیه است. این شرکت در حال حاضر اعتبار خود را به مدت یک ماه به بدهکاران اعطا می کند. این شرکت اکنون دو پیشنهاد را برای افزایش دوره اعتبار به 2 ماه یا 3 ماه در نظر گرفته و تخمین های زیر را ارائه می دهد.

این شرکت قصد دارد 20 ٪ در سرمایه گذاری در مطالبات دریافتنی بازگردد. شما ملزم به محاسبه سودآورترین خط مشی اعتباری هستید.

3. مدیریت موجودی:

موجودی بخش عمده ای از کل سرمایه در گردش را تشکیل می دهد. مدیریت کارآمد موجودی منجر به حداکثر رساندن درآمد سهامداران می شود. مدیریت موجودی کارآمد شامل مدیریت دو هدف متناقض است: به حداقل رساندن سرمایه گذاری در موجودی از یک سو. و حفظ جریان صاف مواد اولیه برای تولید و فروش از طرف دیگر.

بنابراین هدف یک مدیر امور مالی محاسبه سطح موجودی است که این منافع متضاد آشتی می کند. مانند پول نقد ، یک شرکت برای انگیزه های معامله ، احتیاط و سوداگرانه موجودی دارد.

من. هزینه های موجودی:

علاوه بر هزینه های خرید ، هزینه های موجودی از دو نوع است: سفارش هزینه ها و هزینه های حمل.

هزینه سفارش:

این هزینه ها شامل هزینه های متغیر مرتبط با دستیابی به مواد ، مانند هزینه های حمل و نقل ، هزینه های بازرسی و غیره است. این هزینه همچنین به عنوان هزینه تنظیم شناخته می شود.

هزینه های حمل:

این هزینه ها شامل هزینه های مرتبط با نگهداری موجودی مانند هزینه های ذخیره سازی ، بهره به سرمایه و غیره است.

ii. تکنیک های کنترل موجودی:

این به تکنیک های حفظ کارآمد جریان مواد اشاره دارد.

موارد زیر تکنیک های مهم کنترل موجودی است:

الف) مقدار سفارش اقتصادی

ب) تثبیت سطح سهام

د) فقط در زمان (JIT)

iiiمقدار سفارش اقتصادی (EOQ):

مقدار سفارش اقتصادی (EOQ) یکی از تکنیک های مهم مدیریت موجودی است. EOQ نشان دهنده آن سطح موجودی است که کل هزینه موجودی را به حداقل می رساند.

فرمول محاسبه EOQ در زیر آورده شده است:

جایی که ، q = نیاز یا تولید سالانه ،

الف = سفارش هر سفارش ، و

k = هزینه حمل در هر واحد در سال.

تولید سالانه تخمین زده شده 2 ، 00000 واحد است. هزینه تنظیم در هر تولید 200 روپیه است و هزینه حمل هر واحد در سال 5 روپیه است. با استفاده از فرمول EOQ ، اندازه تولید بهینه را محاسبه کنید.

سطح سهام:

مدیریت موجودی کارآمد به یک سیستم کنترل سهام مؤثر نیاز دارد. یکی از جنبه های مهم کنترل موجودی ، سطح سهام است. سطح سهام تأثیر قابل توجهی بر سودآوری دارد. بیش از حد سرمایه گذاری نیاز به سرمایه گذاری های بزرگ دارد در حالی که کم تحرک بر جریان فرآیند تولید تأثیر می گذارد. در زیر سطح سهام ثابت برای مدیریت کارآمد موجودی است.

سطح سفارش مجدد:

این سطحی است که نشان می دهد چه موقع سفارش خرید مواد اولیه را برای شما فراهم می کند. این نیز به عنوان سطح سفارش نامیده می شود. فرمول زیر برای محاسبه سطح سفارش مجدد استفاده می شود:

سطح تنظیم مجدد = زمان سرب x استفاده متوسط

یا = حداقل سطح سهام + (میانگین مصرف x دوره تحویل طبیعی)

یا = سهام ایمنی + مصرف زمان سرب

= حداکثر مصرف x حداکثر دوره تغییر مکان

حداقل سطح سهام:

این نشانگر حداقل سطح سهام در زیر است که مقدار یک مورد مجاز به سقوط نیست. به این سطح همچنین سهام ایمنی یا بافر سطح سهام گفته می شود. با استفاده از فرمول زیر محاسبه می شود:

حداقل سطح سهام = سطح سفارش مجدد-[مصرف عادی x دوره سفارش مجدد عادی]

حداکثر سطح سهام:

حداکثر سطح سهام نشانگر حداکثر سطح موجودی است که فراتر از آن مقدار هر مورد مجاز به افزایش نیست تا اطمینان حاصل شود که سرمایه در گردش غیر ضروری مسدود نشده است.

با استفاده از فرمول زیر محاسبه می شود:

حدا

یا = مقدار سفارش اقتصادی + سهام ایمنی

سطح متوسط سهام:

سطح متوسط سهام با در نظر گرفتن میانگین حداکثر سطح سهام و حداقل سطح سهام ثابت است.

متوسط سطح سهام = 1/2 (حداکثر سطح سهام + حداقل سطح سهام)

مثال 8. 5:

اطلاعات زیر با توجه به یک ماده خاص در دسترس است:

کمیت مرتب سازی: 3600 واحد

حداکثر مصرف: 900 واحد در هفته

حداقل مصرف: 300 واحد در هفته

مصرف طبیعی: 600 واحد در هفته

دوره سفارش مجدد: 3 تا 5 هفته

(i) سطح سفارش را محاسبه کنید

(ب) حداکثر سطح سهام

(iii) حداقل سطح سهام

(IV) سطح متوسط سهام

من. تجزیه و تحلیل ABC:

تجزیه و تحلیل ABC یکی از تکنیک های مهم کنترل موجودی است. در یک نگرانی از تولید بزرگ ، همیشه نمی توان به هر ماده اولیه توجه کرد. در چنین مواردی مواد اولیه با توجه به ارزش آنها طبقه بندی می شوند تا کنترل مناسب بر روی موادی که دارای ارزش بالایی هستند اعمال شود. تجزیه و تحلیل ABC یک تکنیک تحلیلی است که سعی می کند براساس هزینه درگیر ، مواد را به سه دسته گروه بندی کند.

دسته ها عبارتند از:

الف - مواد با ارزش بالا

ب - مواد با ارزش متوسط

ج - مواد کم ارزش

مواردی که دارای ارزش بالا و کمتر از 10 ٪ از کل مصرف موجودی هستند ، در گروه A. گروه بندی می شوند. این گروه نیاز به توجه بیشتر دارد. دسته C شامل موارد کم هزینه است اما تعداد زیادی واحد دارد. دسته B بین گروه A و دسته C. قرار دارد. تجزیه و تحلیل ABC را می توان به صورت زیر نشان داد:

مراحل زیر برای محاسبه تجزیه و تحلیل ABC اتخاذ می شود:

من. مقدار مصرف هر مورد از مواد را محاسبه کنید.

ii. آنها را طبق ارزش های مصرف آنها رتبه بندی کنید.

iiiآنها را در مقوله های A. B و C با توجه به مقادیر مصرف آنها طبقه بندی کنید.

از اطلاعات زیر ، نمودار تجزیه و تحلیل ABC را تهیه کنید:

من. درست سر وقت:

درست در زمان (JIT) سیستم کنترل موجودی توسط Taiichi Okno از ژاپن ساخته شد و برای اولین بار در شرکت تولید Toyata ژاپن معرفی شد. بنابراین به عنوان روش تولید Toyata نیز شناخته می شود. ایده اصلی این سیستم این است که یک شرکت باید حداقل سطح موجودی را بر این فرض که تأمین کنندگان مواد اولیه را در صورت لزوم تحویل می دهند ، نگه دارد. این سیستم سعی می کند هزینه حمل موجودی را صفر کند.

سه عنصر مهم JIT فقط در زمان خرید ، فقط در تولید زمان و فقط در زمان عرضه است. فقط در زمان خرید ، فقط در تولید زمان و فقط در زمان تحویل می تواند از طریق اتخاذ فناوری پیشرفته تولید به طور مؤثر اعمال شود.

در ایالات متحده آمریکا سیستم های کنترل موجودی مشابه در عمل هستند - این به عنوان سیستم موجودی صفر شناخته می شود. در این واقعیت شکی نیست که پذیرش JIT ممکن است منجر به کاهش هزینه های موجودی و همچنین کاهش ضایعات ، فساد و غیره شود. با این وجود در عمل ، حفظ صفر موجودی موجودی امکان پذیر نیست ، زیرا یک شرکت باید حفظ کندسهام ایمنی.

4. مدیریت قابل پرداخت حساب:

پرداخت کنندگان یا طلبکاران یکی از مؤلفه های مهم سرمایه در گردش هستند. پرداخت های پرداخت شده منبع خود به خودی برای تأمین اعتبار سرمایه در گردش است. مدیریت قابل پرداخت بسیار نزدیک با مدیریت نقدی است. مدیریت قابل پرداخت مؤثر منجر به عرضه مداوم مواد به یک شرکت می شود و همچنین باعث افزایش اعتبار آن می شود.

این امر به طور کلی به عنوان یک منبع مالی نسبتاً ارزان در نظر گرفته می شود زیرا تأمین کنندگان به ندرت از مبلغ بدهی پرداخت می کنند. با این حال ، طلبکاران تجارت در نتیجه از دست دادن تخفیف نقدی در خریدهای نقدی ، هزینه ای خواهند داشت.