معرفی: کتاب نقدینگی

معامله گر جو در تاریخ 4 ژوئیه 2021 راه اندازی شد و از آن زمان حجم معاملات بیش از 88 میلیارد دلار را تسهیل کرده و بیش از 265 میلیون دلار درآمد حاصل از آن 100 ٪ به ارائه دهندگان نقدینگی (LPS) و دارندگان نشانه پرداخت کرده است. این موفقیت ، به کمک به رشد و توسعه اکوسیستم بهمن کمک کرده است.

Joe V1 بر روی طراحی محبوب X*y = k سازنده بازار (AMM) ساخته شده است که شاهد رشد و پذیرش نمایی در سراسر Defi است. Joe V1 روشی در دسترس و راحت برای ارائه نقدینگی منفعل و نشانه های تجاری به کاربران ارائه می دهد. با این حال ، این طراحی پروتکل دارای اشکالاتی است ، مانند ناکارآمدی سرمایه و خطرات بالای ضرر ناپایدار.

یک پروتکل جدید وارد کنید: کتاب نقدینگی. کتاب نقدینگی که توسط تیم اصلی در Trader Joe ساخته شده است ، یک رویکرد جدید برای AMMS است که هدف آن رفع ناکارآمدی X*y = K است در حالی که هنوز هم دسترسی را که سنگ بنای موفقیت در مدلهای قبلی AMM است ، حفظ می کند.

Trader Joe با مأموریتی برای نوآوری در Frontier برای دسترسی به Defi بیشتر شد. پروتکل کتاب نقدینگی دقیقاً به همین نتیجه می رسد ، نوآوری برای AMMS و دسترسی بیشتر به DEFI.

کتاب نقدینگی معرفی می کند:

معماری کاملاً جدید

نقدینگی را برای یک جفت به سطل های قیمت مجزا جدا می کند و آن استخرها را برای هر جفت برای ترکیب در یک بازار جمع می کند

معماری کامپوزیت ، به لطف قارچ بودن نشانه های کتاب نقدینگی که از نزدیک شبیه نشانه های ERC-20 هستند

نقدینگی که به LB سپرده می شود با قیمتی که دریافت نقدینگی واقع شده است ، امکان ادغام محصولات جدید را فراهم می کند

با یک استخر برای هر جفت پرتاب می شود ، اما امکان ایجاد چندین بازار با مراحل سطل مختلف را در آینده فراهم می کند

باتلاق نوسانات رمان

مکانیسم داخلی که نوسانات بازار را اندازه گیری می کند

می تواند بدون تأخیر یا تاخیر به حرکات بازار واکنش نشان دهد ، مکانیسم بسیار دقیقی را ارائه می دهد که نوسانات آنی را اندازه گیری می کند

بدون اعتماد به داده های خارجی یا الگوریتم ها

هزینه متغیر

در طول نوسانات بازار افزایش می یابد و در دوره های آرامتر کاهش می یابد

به کاهش ضرر ناپایدار مبتلا به LPS در هنگام تلاطم بازار کمک می کند

پارامترهای قابل تنظیم امکان اجرای هزینه های متغیر را برای هر بازار فراهم می کند

ویژگی های کتاب نقدینگی:

نقدینگی متمرکز

بهبود بهره وری سرمایه برای LPS با فعال کردن بازده بالاتر در سرمایه

تأثیر قیمت را برای معامله گران با معاملات لغزش صفر تا کم کاهش می دهد

مسیریابی هوشمند بین V1 و V2 اطمینان حاصل کنید که معامله گران همیشه بهترین نرخ ها را دریافت می کنند

انتشار صفر جو برای پشتیبانی از استخرهای باز شده در جو v2 مورد نیاز است

مدیریت نقدینگی کارآمد

طراحی شکستن زمین به کاربران اجازه می دهد تا موقعیت ها را در یک معامله سریع تنظیم کنند ، و باعث افزایش کارایی نسبت به راه حل های موجود در بازار و باز کردن امکان استراتژی های طاق بسیار کارآمد می شوند

موقعیت های نقدینگی

با نقدینگی کتاب AMM LP ها کاملاً کنترل می شوند و توانایی ایجاد هر نوع ساختار نقدینگی را دارند. استراتژی های منحصر به فرد و سفارشی را مستقر کنید تا متناسب با مشخصات و هدف ریسک باشد

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد نحوه عملکرد پروتکل کتاب نقدینگی یا بررسی تصویر سفید برای شیرجه عمیق: Link WhitePaper ، شیرجه بزنید

راندمان سرمایه و نرخ مبادله

مبادلات لغزش صفر برای هر اندازه تجارت

یکی از تغییراتی که پروتکل کتاب نقدینگی اجرا خواهد کرد ، نقدینگی متمرکز است. این روش برای انباشت نقدینگی با کارآمد بودن سرمایه ، پیشرفت های گسترده ای نسبت به مدل های سنتی AMM ارائه می دهد. کاربران می توانند به جای استفاده از محدوده 0 تا Infinity ، قیمت هایی را که می خواهند نقدینگی را برای شما فراهم کنند ، انتخاب کنند.

مثال

Joe V1: یک LP می تواند نقدینگی را در استخر USDC/USDC. E واریز کند و نقدینگی بیش از 0 دلار به محدوده قیمت Infinity پخش می شود

Joe V2: یک LP می تواند نقدینگی را در استخر USDC/USDC. E واریز کند و دقیقاً تصمیم بگیرد که آن نقدینگی در کجا قرار خواهد گرفت ، به عنوان مثال بین قیمت 0. 95 دلار و 1. 05 دلار

نمونه های بیشتر از موقعیت های نقدینگی متمرکز را می توان در زیر مشاهده کرد:

چرا LP می خواهد نقدینگی خود را متمرکز کند؟

از آنجا که تعداد بسیار کمتری نشانه های بیکار نشسته اند و هیچ چیز در تعویض کمک نمی کنند. نقدینگی متمرکز باعث می شود تا معامله گران با کاهش یا حتی تأثیر قیمت صفر ، حتی در جفت هایی با TVL نسبتاً کم ، قیمت های قابل توجهی بهتر دریافت کنند. LPS همچنین فواید قابل توجهی را مشاهده خواهد کرد ، تا زمانی که نقدینگی آنها در محدوده قیمت فعال باشد ، هزینه های بسیار بیشتری را دریافت می کند.

کتاب نقدینگی به طور هوشمندانه از طریق استخرهای نقدینگی متمرکز و سنتی برای قیمت های حتی بهتر نیز معاملات می کند. همچنین تمام ارزشهای مورد نیاز کسانی که می خواهند به صورت الگوریتمی تجارت کنند ، اوراکل های زنجیره ای را فراهم می کند.

سطل نقدینگی

نسل بعدی نوآوری DEX

در کتاب نقدینگی ، نقدینگی به سطل های مجزا از هم جدا می شود که هرکدام قیمت خاصی به آن اختصاص داده شده است. سطل های جداگانه به عنوان استخرهای جمع ثابت حاوی یکی از نشانه های موجود در جفت (یا هر دو) عمل می کنند. این نمونه ای از منحنی پیوند برای یکی از سطل های حاوی نشانه های X و Y است:

کتاب نقدینگی سطل ها را به یک ساختار ترکیب می کند و نقدینگی را از همه آنها جمع می کند. بنابراین قیمت فعلی بازار یک توکن X می تواند به عنوان قیمتی که به سطل اختصاص داده شده است که شامل نشانه های X و Y است (P14 در تصویر زیر) توصیف شود. تمام سطل های زیر که شامل توکن y (P11-P13) و تمام سطل های بالای توکن X (P15-P17) است. هنگامی که نقدینگی از سطل فعلی کاملاً تخلیه شود (یعنی فقط از یکی از نشانه ها تشکیل شده است) ، قیمت به قیمت بعدی منتقل می شود. از آنجا که هر سطل یک نقطه قیمت ثابت را نشان می دهد ، تأثیر قیمت در هنگام تعویض فقط در حین تغییرات سطل رخ می دهد.

تمام نقدینگی توسط نشانه های مشابه با استاندارد ERC-1155 نشان داده شده است. توکن ها یک شناسه مطابق با سطل مورد نظر خود قرار می گیرند و جدا از آن تفاوت ، آنها از نزدیک شبیه نشانه های قارچ ERC-20 هستند که در مبادلات غیرمتمرکز موجود مورد استفاده قرار می گیرند و در اکوسیستم Defi به طور گسترده پشتیبانی می شوند.

نقدینگی قابل تنظیم

هر ساختار نقدینگی را متناسب با استراتژی خود مستقر کنید

طراحی کتاب نقدینگی به LPS اجازه می دهد تا به راحتی استراتژی های سفارشی مطابق با اهداف خود و مشخصات ریسک را توسعه دهند. به جای داشتن یک استخر با محدوده قیمت نامحدود ، کتاب نقدینگی دارای چندین سطل جداگانه با قیمت های مختلف است که می تواند به عنوان بلوک های ساختمانی برای موقعیت نقدینگی استفاده شود. کسانی که به دنبال گرفتن حداکثر هزینه و مایل به ریسک پذیری هستند می توانند تمام نشانه های خود را به یک سطل واریز کنند. برخی دیگر می توانند با ساختارهای نقدینگی موقت ، یک رویکرد متعادل تر را انتخاب کنند. می توانید نمونه هایی از چگونگی تنظیم LP های مختلف در ویدیوی بعدی را مشاهده کنید. در اصل ، شما می توانید هر مقدار سطل خاص را انتخاب کنید ، و می توانید هر مقدار نقدینگی را در آن سطل ها واریز کنید ، امکانات موقعیت نقدینگی شما عملاً بی حد و حصر است.

مدیریت نقدینگی کارآمد

هر موقعیتی را به سرعت و با هزینه کم تنظیم کنید

بر خلاف مدل های نقدینگی متمرکز موجود ، دارایی های سپرده شده به استخرهای LB با درآمدهای توکن قارچ همراه خواهند بود. یکی از مزایای مهم دریافت توکن قارچ این است که LPS می تواند به راحتی موقعیت های متعادل را در یک معامله دوباره تعادل برقرار کند ، در حالی که به عنوان مثال در UNISWAP V3 ، به عنوان مثال ، ممکن است شما برای تنظیم موقعیت واحد خود چندین معامله انجام دهید. LPS به طور معمول می خواهد هنگام تأمین نقدینگی متمرکز ، موقعیت خود را تنظیم کند تا دارایی های خود را در محدوده معاملات فعال نگه دارد تا آنها بتوانند هزینه های معاملاتی را ادامه دهند. در اینجا آمده است که چگونه می توان با تغییر چندین کاربر با گذشت زمان ، به نظر برسد:

در مدت زمان نزدیک ، طاق های خودکار ممکن است ساخته شود که از مدیریت موقعیت به طور کامل مراقبت کند و به کاربران کمک کند تا با استفاده هوشمندانه نشانه های خود را با کارآمدترین شیوه ، در وقت و هزینه خود صرفه جویی کنند. این نوآوری همچنین برای خود استراتژی های طاق بسیار سودمند است زیرا بسیاری از استراتژی های طاق چندین بار در روز موقعیت ها را تنظیم می کنند ، کاهش تعداد معامله های مورد نیاز برای تعادل به کاهش هزینه های گاز و در نتیجه کاهش هزینه های اجرای استراتژی کمک می کند.

اندازه گیری نوسانات

مکانیسم جدید که نوسانات فوری را اندازه گیری می کند

یکی از بزرگترین نوآوری هایی که بهمن و به طور کلی با انتشار کتاب نقدینگی آمده است ، باتری نوسانات است. این یک روش جدید برای اندازه گیری نوسانات فوری بازار با ردیابی چند سطل مبادله ای است و چه مدت زمان از آخرین مبادله گذشته است. هر تغییر سطل مبادله ای باعث افزایش/کاهش قیمت ثابت می شود ، نیازی به تکیه بر فیدهای داده های خارجی برای این اندازه گیری نیز نیست. هنگامی که مبادله های تأثیرگذار در پشت سر هم اتفاق می افتد ، باتری جمع کننده بالا می رود. هنگامی که فعالیت کند می شود ، شروع به پوسیدگی می کند ، و اگر هیچ مبادله ای در طول یک بازه زمانی خاص رخ ندهد ، بازنشانی می شود. ویدیوی بعدی ما نشان می دهد که چگونه باتری نوسانات در پاسخ به فعالیت بازار تغییر می کند.

هزینه متغیر

رویکرد نوآورانه برای کاهش ضرر ناپایدار

تأمین نقدینگی برای مبادلات نقدینگی متمرکز یک تجارت پرخطر است. تحقیقات نشان می دهد که~50 ٪ از سپرده گذاران در UNISWAP V3 به دلیل از دست دادن ناپایدار ، بازده منفی می کنند ، که زمانی اتفاق می افتد که قیمت دارایی های موجود در استخر از قیمت اولیه آنها منحرف می شود. برای برخی از این جفت ها ، سه چهارم از ارائه دهندگان نقدینگی در مقایسه با نگه داشتن نشانه های در کیف پول خود ، پول خود را از دست می دهند.

ضرر و زیان ناپایدار را می توان به عنوان هزینه کشف قیمت مشاهده کرد ، بنابراین در هنگام بی ثبات ترین زمانها وقتی بازار سعی می کند دارایی های قیمت را به درستی در این زوج به درستی داشته باشد ، بالاترین است. برای محافظت از LPS در برابر ضرر ناپایدار ، کتاب نقدینگی هزینه متغیر را پیاده سازی می کند. در طول هر مبادله در کتاب نقدینگی گرفته شده است و برای پیگیری نوسانات بازار به باتری نوسانات بستگی دارد. همانطور که در فیلم زیر مشاهده می شود ، اگر نوسانات زیاد باشد ، هزینه آن برای جبران بهتر کاربران در مورد خطرات و هزینه های مرتبط با تأمین نقدینگی افزایش می یابد. از طرف دیگر ، هنگامی که نوسانات کم است ، هزینه نیز کاهش می یابد.

حتی با وجود هزینه های متغیر ، کاربران خرده فروشی بعید است که متوجه تفاوت بزرگی در نرخ مبادله شوند. در حقیقت ، هزینه های موجود در کتاب نقدینگی می تواند پایین تر از صرافی باشد که از هزینه های ثابت برای مبادله های خود استفاده می کنند.

ممیزی

Trader Joe امنیت را بسیار جدی می گیرد و با تعدادی از شرکت های بسیار محترم که چندین حسابرسی را در تمام پروتکل های مستقر در حال حاضر انجام داده اند ، همکاری کرده است. ما خوشحالیم که اعلام می کنیم پروتکل کتاب نقدینگی در حال حاضر در حال انجام حسابرسی است که توسط ABDK Consulting انجام می شود.

انجمن

فضاهای توییتر: AMA

روز چهارشنبه سی و یکم ساعت 7 بعد از ظهر UTC AMA در فضاهای توییتر میزبانی می شود که تیم اصلی در مورد پروتکل کتاب نقدینگی بحث می کند و به هر سؤالی که ممکن است داشته باشید پاسخ می دهد. اگر می خواهید پیش از این جلسه سوالی را ارسال کنید ، از فرم لینک زیر استفاده کنید:

با ما تماس بگیرید

اگر علاقه مند به ادغام یا ساخت در بالای پروتکل کتاب نقدینگی هستید ، می توانید توسط مدیر کل پیام رسانی با ما در تماس باشید: Davidefi

درباره معامله گر جو

Trader Joe یک بستر تجاری غیر متمرکز یک فروشگاه است که بومی blockchain بهمن است. Trader Joe در مرزهای مالی غیر متمرکز ساخته شده است و یک تجربه تجاری نوآورانه و منحصر به فرد را در اختیار کاربران قرار می دهد که هم یکپارچه و هم در دسترس باشد.

با تشکر از خواندن محتوای جو! برای دریافت پست های جدید و پشتیبانی از کار من به صورت رایگان مشترک شوید.