از ابتدای سال 2022 ، قیمت طلا پایدار یا اندکی پایین مانده است. حتی از نظر یورو نیز کمی افزایش یافته است. در این مقاله ، ما سعی خواهیم کرد حرکاتی را که می توان برای طلا در سال 2023 انتظار داشت ، رمزگشایی کنیم. در پایان سال 2021 ، ما یک تجزیه و تحلیل خنثی کلی در مورد قیمت طلا برای سال 2022 ارائه دادیم (2022 ورود طلا به یک چرخه جدید را نشان می دهد. فاز)."چه چیزی می توانیم انتظار داشته باشیم که قیمت طلا را در ایده آل ، در سال 2022 اتفاق بیفتد؟اکنون و پایان سال 2022 [.] ".

ما همچنین خاطرنشان كردیم كه خطر اختلال سریع در قیمت طلا چقدر بود ("قیمت طلا در سال 2022 تعدیل اساسی اساسی خواهد داشت"). مطالعه چرخه طلا در پیش بینی روند قیمت طلا در سال 2022 بسیار دقیق بود. در این انتشار اول ، ما خودمان را برای رمزگشایی حرکات احتمالی که انتظار می رود در قیمت طلا در سال 2023 باشد ، اعمال خواهیم کرد.

2022: سال همه تنظیمات؟

در نیمه اول سال 2022 ، قیمت طلا آشفتگی بزرگی را تجربه کرد. پس از پایدار ماندن از ژانویه تا فوریه ، قیمت طلا بین فوریه و مارس به دلیل درگیری در اوکراین بیش از 14 ٪ افزایش یافت. در حقیقت ، روسیه دومین تولید کننده بزرگ طلا در جهان است و اهمیت آن در بازار طلا قابل توجه است. با این حال ، این فشار صعودی عمدتاً ناشی از تقاضای مصنوعی از بودجه بود. جنبش قوی به سمت بالا نمی تواند اینگونه ادامه یابد.

بین مارس و ژوئیه 2022 ، کاهش تقاضای سرمایه گذاری و افزایش تولید معدن (عرضه) در بازار طلا وجود داشت. در نتیجه ، قیمت طلا به سرعت به سطح قبل از بحران خود بازگشت. علاوه بر این ، از بهار سال 2020 ، سطح 1700 دلاری نقش اصلی پشتیبانی را ایفا کرده است. در واقع ، به نظر می رسد که عرضه استخراج معادن مقادیر طلای تولید شده را کاهش می دهد که قیمت طلا زیر 1700 دلار سقوط می کند ، که به صورت مکانیکی یک منطقه پشتیبانی اصلی را ایجاد می کند (شرکت های معدن: نگرش آنها نسبت به طلا چیست؟). سرانجام ، طلا از سال 2019 دوره اول رکود اقتصادی و دوره تورم دوم را تجربه کرده است. بنابراین ، طلا در سال 2019 بیش از 20 ٪ انجام داد و به دنبال آن بیش از عملکرد تقریبا +22 ٪ در سال 2020. در نتیجه ، طلا در سال 2021 (-3. 5 ٪) استراحت کرد و این حرکت را تاکنون در سال 2022 تأیید کرده استاین مکث در قیمت طلا متأسفانه در یک زمینه بسیار تورمی قرار می گیرد. در مقاله قبلی در ماه آوریل ، ما همچنین اظهار داشتیم که "با کمال تعجب و در ارتباط با تجزیه و تحلیل ما در مورد طلا ، به احتمال زیاد تورم فعلی تا سال 2023 کاهش جزئی را تجربه خواهد کرد."

ورود به یک چرخه جدید: در سال 2023 چه حرکاتی را می توان انتظار داشت؟

در انتشار اواخر سال 2021 ، از روش شاخص چرخه ای استفاده کردیم. شاخص چرخه ای میانگین تمام چرخه های گذشته را نشان می دهد (در طی دوره 1968-2022). ما به طور کلی تقارن خوب بین تکامل فعلی قیمت های طلا و میانگین تکامل قیمت های گذشته را مشاهده می کنیم. بنابراین ، برای سال 2022 ، شاخص چرخه ای میانگین عملکرد نظر ی-1. 53 ٪ را نشان داد (با این حال ، خطرات قابل توجهی از انحراف ، با سقوط گاه به گاه نزدیک به 20 ٪ یا افزایش بیش از 10 ٪).

بنابراین مطالعه قیمت های تاریخی حاکی از رکود قیمت طلا در سال 2022 است. با این حال ، موقعیت چرخه طلا همچنین احتمال بالای حرکت ناگهانی در قیمت طلا را نشان می دهد ، که اغلب با یک وضعیت بحران همراه است (جنگ ، رکود اقتصادی ،و غیره.). بحران ژئوپلیتیکی در اوکراین چشم انداز ما را تأیید کرده است. نمودار زیر شاخص چرخه ای (منحنی مداوم سیاه ، میانگین قیمت ها بین سالهای 1968 تا 2022) و همچنین سطح فعلی شاخص (منحنی ناپیوسته) است که نشان دهنده قیمت طلا از پایه 100 در است. 2013. مشاهده می شود که بین قیمت های گذشته و تکامل فعلی طلا تقارن بسیار خوبی وجود دارد. بحران جنگ در اوکراین نیز با تکامل تاریخی خود به تقارن قیمت طلا احترام گذاشته است. علاوه بر این ، کمترین میزان اخیر در حدود 1700 دلار در هر اونس نیز در گذشته نیز مکرر است.

از این پس ، پایان سال 2022 ورود به مرحله جدیدی از چرخه 9 ساله تاریخی را تأیید می کند. از دیدگاه تاریخی و آماری ، سال 2023 "دهم اول" چرخه آینده (2023-2032) را هدایت می کند. آغاز چرخه های مختلف به طور کلی روند طولانی مدت را که در پی خواهد داشت تعیین می کند. بنابراین ، ما توجه می کنیم که به طور متوسط ، قیمت طلا در دهم اول چرخه حدود 10 ٪ انجام می شود. به عبارت دیگر ، ما می توانیم انتظار داشته باشیم که به طور متوسط ، قیمت طلا در سال 2023 حدود 10 ٪ عمل کند. اما این عملکرد توسط نیروهای بازار Bearish که تا اواخر سال 2022 ادامه می یابد کاهش می یابد. بزرگترین کاهش ثبت شده در این دهم اول چرخهحدو د-3. 5 ٪ است (در آغاز چرخه در 1995 و 2013). در مقابل ، بزرگترین بازده ثبت شده در این مرحله از چرخه +31 ٪ (1887-1887) و 16 ٪ (1976-1976) بود.

به عبارت دیگر ، اگر قیمت طلا مانند گذشته رفتار کند ، سال 2023 در مقایسه با پتانسیل صعودی ، خطر نزولی کمی ایجاد می کند. با در نظر گرفتن پویایی قیمت طلا در سال 2022 ، دیدن یک بهبودی به سمت بالا مغرضانه در سال 2023 کاملاً سازگار خواهد بود. با این حال ، این بهبود از نظر تاریخی قابل توجه نیست ، و فقط یک الگوی صعودی برجسته تر از بعداً آغاز می شود. در مورد برعکس ، کاهش قیمت طلا در سال 2023 چندین سال از کمبود قیمت طلای احتمالی را پیش می برد. خروج از سال 2022 از جنبه زمانی بسیار استراتژیک خواهد بود.

تداخل چرخه ای و قیمت طلا: بهار 2023 افق؟

چرخه ها همچنین برای پیش بینی معکوس روند بسیار مفید هستند. به این معنا ، چندین روش وجود دارد. یکی از آنها از فیزیک کوانتومی الهام گرفته شده و نگران مطالعه تداخل است. در تجزیه و تحلیل چرخه ، بین تداخل به اصطلاح "مخرب" و تداخل "سازنده" تمایز قائل می شود. تداخل مخرب با یک حرکت قیمت خنثی همراه است ، که معمولاً در بازارها پایین کم است. این نوع تداخل مربوط به ترکیب دو چرخه خارج از همگام سازی است (بالا در چرخه اول با کمترین چرخه دوم ترکیب می شود). تداخل سازنده با پدیده مخالف و با دامنه های بزرگ حرکت همراه است ، که اغلب با اوج همراه است.

قیمت طلا یک دارایی است که مشمول دخالت است. مطالعه تداخل بین چرخه هایی که قیمت طلا را تشکیل می دهند ، در مقیاس های بزرگ بسیار مهم است. بنابراین ما دو چرخه را به صورت گرافیکی در قیمت طلا مشخص کرده ایم: اولین مورد از چهارده ماه و دومین دوره از هشت ماه. از نظر ریاضی ، ما می دانیم که این دو چرخه هر 56 ماه (4. 6 سال) وارد تداخل سازنده می شوند. این بدان معنی است که طلا به دلیل این دو چرخه ، برای تأیید یک اوج میان مدت یا بلند مدت در هر چهار تا پنج سال یکبار قرار دارد.

بنابراین ، ما روی نمودار بالای خطوط عمودی که هر یک با یک تداخل مطابقت دارند (سازنده و غیره مخرب و غیره) نشان داده ایم. ما مشاهده می کنیم که این مدل کاملاً با حرکات مشاهده شده طلا مطابقت دارد. علاوه بر این ، آخرین تداخل سازنده (مهم مهم) در همان ابتدای سال 2021 تأیید شد. از آن زمان ، ما به سمت یک تداخل مخرب (بی طرفی قیمت و منطقه تجمع احتمالی) می رویم که در حدود بهار 2023 ظاهر می شود. به عبارت دیگر ، این استدر راستای ایده ما که طلا به تدریج تا نیمه اول سال 2023 ، بدون هیچ گونه ضمانتی از دامنه ، به پیکربندی صعودی باز می گردد. با این حال ، کاملاً ممکن است که در حالت مخالف ، مداخلات طولانی مدت که در اینجا مشخص نشده اند ، این امید را برای حرکات تهی و باطل می کند.

سرمایه گذاران طلای اروپا در شکل خوب

دو شکل برای برجسته کردن اهمیت مکان شخص هنگام خرید طلا کافی خواهد بود. از اول ژانویه 2019 ، یعنی کمی بیش از سه سال و نیم ، طلا 36 ٪ به دلار انجام داده است ، در یورو 56 ٪ است! بنابراین برای سرمایه گذاران اروپایی ، خرید طلا تا دو برابر سودمند از سرمایه گذاران آمریکایی خواهد بود. در همین زمان ، شاخص قیمت مصرف کننده برای ایالات متحده با 16. 95 ٪ افزایش یافت ، در مقایسه با افزایش شاخص قیمت مصرف کننده در فرانسه تقریباً +10 ٪ در مدت مشابه.

به عبارت دیگر ، طلا طی سه سال گذشته سرمایه گذاران را به میزان قابل توجهی غنی کرده است. در واقع ، فلز زرد دو برابر سریعتر از سطح قیمت در ایالات متحده و بیش از 5. 5 برابر سریعتر از سطح قیمت در فرانسه افزایش یافته است!

این واقعیت آماری همچنین یک فاجعه سیاسی را پنهان می کند. از ژانویه سال 2019 یورو نزدیک به 13 ٪ از ارزش خود را در برابر دلار از دست داده است! بنابراین ، تجزیه و تحلیل قیمت یورو نیز یک پارامتر تعیین کننده برای سرمایه گذاران اروپایی است. تضعیف قیمت طلا در سال 2023 به معنای عملکرد بهتر طلا در اروپا است که در صورت تقویت قیمت یورو برعکس خواهد بود.

در سال 2022 ، یورو تضعیف جدی روند تاریخی خود را نشان داد. نمودار بالا میزان یورو یا معادل آن را نشان می دهد زیرا اولین تلاش های اتحادیه اقتصادی با EMS در سال 1972 انجام شد. پس از چندین قله مهم ، نرخ یورو دلار در سال 2008 به 1. 60 رسید. از نظر فنی ، قیمت یورو نشسته بوددر خط روند تاریخی از سال 2017. اما استراحت تاریخی یورو ، با حرکت زیر 1. 07 به طور خاص (50 ٪ از اصلاح فیبوناچی) ، محیط یورو را بسیار مهم می کند.

اگر نظریه الیوت و همچنین پایین خط نزولی نزولی را که از سال 2007 درج شده است ، پیروی کنیم ، کاملاً قابل تصور است که EUR/USD به طور دائم در منطقه 0. 95 (61. 8 ٪ از تنظیم فیبوناچی ، پایین خط روند نزولی و پایین می آید. هدف از بالای گرد). علاوه بر این ، شاخص فراکتال ما که بر روی پس زمینه سیاه نشان داده شده است ، همچنین نشانگر وجود روند افزایشی نزولی است. به این معنا ، اگرچه دیدن یک بازگشت مجدد کوتاه مدت در یورو کاملاً امکان پذیر است ، اما قدرت این روند و جنبش فنی باعث می شود که ما به طور کلی نسبت به سرنوشت یورو بدبین باشیم. گسترش کسری تجارت ، مشکلات تأمین مالی داخل اروپایی ، دشواری در ایجاد سیاست های محدود مالی و پولی ، رشد ضعیف و وضعیت ژئوپلیتیکی همه عوامل نزولی مداوم برای یورو هستند.

در نتیجه

در پایان ، سال 2022 انتظارات ما را تأیید کرده است. قیمت طلا (تاکنون) با حرکات تیز به ویژه با جنگ در اوکراین ، کاملاً پایدار مانده است. با این حال ، همانطور که نشان دادیم ، این حرکات با تکامل گذشته قیمت طلا متقارن است. اگرچه سال 2022 به پایان نرسیده است ، به نظر می رسد که چشم انداز سال 2023 به تدریج شکل می گیرد.

با استفاده از چندین روش چرخه ای ، می توان انتظار داشت که 2023 به طور قانونی در برابر صعود مغرضانه باشد. با این حال ، این یک روند خیلی قوی نخواهد بود و ورود به منطقه انباشت سناریوی ایده آل خواهد بود. علاوه بر این ، در صورت کاهش قیمت طلا در سال 2023 ، این مطمئناً برای چند سال آینده به پتانسیل صعودی قیمت طلا می رسد. وجود فریم های زمانی خوب از داده های تاریخی از یک سو و تطابق خوب (تداخل) چرخه های خاص از طرف دیگر ، بنابراین امید به تجدید قدرت در فلز زرد را پیش می برد. پس از دو سال عملکرد شدید در سال 2019 و 2020 ، طلا در سالهای 2021 و 2022 تثبیت شد.

با وجود قیمت راکد ، طلا دو برابر سریعتر از تورم ایالات متحده و 5. 5 برابر سریعتر برای فرانسه از سال 2019 افزایش یافته است. در واقع ، علاوه بر چرخه تورم طبیعی ، بی ثباتی در مناطق خاصی از جهان به طور قابل توجهی بر عملکرد دارایی تأثیر می گذارد. به عنوان مثال ، بی ثباتی منطقه یورو تا حد زیادی به نفع سرمایه گذاران اروپایی است که از طریق طلا یک پناهگاه امن دوگانه را تأمین می کنند. چشم انداز طلا به عنوان یک پرچین بلند مدت هرگز در قرن بیست و یکم نزدیک نبوده است!

تولید مثل ، به طور کامل یا جزئی ، تا زمانی که شامل تمام لینک های متن و پیوندی به منبع اصلی باشد ، مجاز است.