گزینه های یونانی سهام نیست

مارک ولفنجر بیش از دو دهه یک سازنده بازار در بورس گزینه های هیئت مدیره شیکاگو (CBOE) بود. او چندین کتاب از جمله "راهنمای تازه کار گزینه ها" را در حال حاضر در نسخه دوم خود تألیف کرده است. ولینگر دارای مدرک لیسانس از کالج بروکلین و دکتری است. در شیمی از دانشگاه شمال غربی.

گوردون اسکات به مدت 20+ سال یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی اوراق بهادار ، آینده ، فارکس و سهام پنی بوده است. وی عضو هیئت بررسی مالی سرمایه گذاری Investopedia و همکار سرمایه گذاری برای پیروزی است. گوردون یک تکنسین بازار منشور (CMT) است. او همچنین عضو انجمن CMT است.

این که آیا شما یک معامله گر هستید یا سرمایه گذار ، هدف اصلی شما درآمدزایی است. هدف ثانویه شما این است که با کمترین میزان خطر بیشترین میزان پولی را که می توانید بدست آورید. اعتصاب این تعادل ممکن است تمرین کند.

این یک خرد معمول است که خرید چیزی اکنون و فروش آن بعداً با قیمت بالاتر ، مسیر ایجاد سود در بازار است ، اما با گزینه ها چندان ساده نیست: از آنجا که قیمت های گزینه همیشه همانطور که معامله گران انتظار دارند ، رفتار نمی کنندجدید برای این نوع تجارت دارای شکاف دانش ظریف است و با آن فرصتی بیشتر برای متحمل ضررهای غیر منتظره است.

در اینجا ابزارهایی را که با گزینه ها همراه هستند ، و نحوه استفاده از آنها برای کسب درآمد در حالی که ریسک را کنترل می کنیم ، پوشش خواهیم داد.

تنظیم به معاملات گزینه ها

یکی از مهمترین موانع برای معامله گران گزینه های جدید ناشی از تلاش برای تجارت گزینه ها به همان روشی است که آنها سهام استاندارد را معامله می کردند. در اصل ، گزینه ها واقعاً در مورد تصمیمات آینده وجود دارد: وقتی گزینه ای را خریداری می کنید (در مورد هر نوع امنیت) ، ادعای توانایی خود را برای تصمیم گیری در آینده می کنید که آیا شما آن امنیت را خریداری خواهید کرد یا خیر. استفاده از گزینه ها برای رسیدن به اهداف مالی می تواند مشکل باشد زیرا عوامل زیادی در آن وجود دارد و بسیاری از شاخه های نتایج. شما همچنین هنگام خرید گزینه ها کنترل زیادی را حفظ می کنید ، که اگر می دانید چگونه از آنها استفاده کنید ، می تواند به ایجاد نتایج به نفع شما کمک کند.

معامله گران باتجربه همیشه سهام خریداری نمی کنند. بعضی اوقات آنها می دانند که با کاهش قیمت سهام ، به امید سودآوری می فروشند. بیش از حد بسیاری از گزینه های تازه کار به جای خرید آنها ، مفهوم گزینه های فروش را در نظر نمی گیرند (برای محدود کردن ریسک).

"فروش کوتاه" تکنیکی برای فروش سهام و سپس خرید سریع آن برای بازگشت به کارگزار است. ایده این است که سود خود را در کاهش قیمت که بین آن اتفاق می افتد ، بدست آوریم.

ابزارهای ریاضی یونانیان

گزینه ها ابزارهای سرمایه گذاری بسیار ویژه ای هستند ، و یک معامله گر بیشتر از خرید و فروش گزینه های فردی می تواند انجام دهد. گزینه ها دارای صفاتی هستند که در جای دیگری در طرح بزرگ سرمایه گذاری یافت نمی شوند.

از یک چیز ، آنها شامل یونانیان هستند - مجموعه ای از ابزارهای ریاضی که معامله گران برای اندازه گیری ریسک از آن استفاده می کنند. این برای یک معامله گر جدید بسیار مهم است ، و اگر کاملاً مطمئن نیستید که چگونه یا چرا می توانید ریسک را بازی کنید ، چنین نقش بزرگی را در تجارت بازی می کند ، پس در مورد این فکر کنید: اگر می توانید ریسک را اندازه گیری کنید (یعنی حداکثر سودیا از دست دادن) برای یک موقعیت معین ، می توانید آن را به حداقل برسانید. به عبارت دیگر ، معامله گران زرنگ می توانند با دانستن اینکه در صورت بروز بدترین سناریو ، چه مقدار پول برای از دست دادن آنها از دست می دهند ، جلوگیری کنند.

معامله گران همچنین باید بدانند که چقدر برای به دست آوردن یا پاداش برای هر موقعیتی ، برای تصمیم گیری در مورد اینکه آیا به دنبال پاداش خاص ارزش ریسک لازم را دارد ، می دانند.

در زیر چند مورد از روش هایی که معامله گران گزینه ها برای سنجش ریسک و پاداش پتانسیل استفاده می کنند ، آورده شده است.

ضرر با گذشت زمان (تتا)

بر خلاف سهام ، با گذشت زمان ، همه گزینه ها ارزش خود را از دست می دهند. از حرف یونانی تتا برای توصیف چگونگی عبور یک روز بر ارزش یک گزینه استفاده می شود.

بر خلاف سهام ، همه گزینه ها با گذشت زمان ارزش خود را از دست می دهند ، فقط به این دلیل که گزینه ها ارزش خود را از وعده انتخاب دیگری برای خرید چیز دیگری دریافت می کنند ، که پس از یک تاریخ معین منقضی می شود: وقتی انتخاب انجام می شود ، یا وقتی دیگر روی جدول نیست.

تغییر در قیمت (دلتا)

دلتا اندازه گیری می کند که چگونه تغییر در قیمت ، بالاتر یا پایین تر از سهام یا شاخص زیرین ، بر قیمت یک گزینه تأثیر می گذارد. با افزایش یا سقوط سهام ، نرخ سود یا ضرر نیز تغییر خواهد کرد و گزینه خرید سهام در یک تاریخ خاص در ارزش تغییر خواهد کرد. به دلیل ماهیت آن ، دلتا ثابت نیست و می تواند مثبت یا منفی باشد. برخی از معامله گران از دلتا به عنوان روشی کوتاه استفاده می کنند تا حدس بزنند که احتمالاً گزینه ای برای انقضاء پول (ITM) است.

تغییر قیمت مداوم (گاما)

گاما یونانی نرخ تغییر Delta را هنگام تغییر قیمت سهام زیرین توصیف می کند. این یک شکل پیچیده تر است ، زیرا به متغیری متکی است که خود تغییر می کند.

ردیابی نرخ تغییر و ریسکی که در زیر می آید ، برای سهام بسیار متفاوت است: مهم نیست که قیمت سهام ، ارزش یک سهم از سهام همیشه با تغییر قیمت سهام 1 دلار تغییر می کند. یک معامله گر گزینه های جدید باید یاد بگیرد که با این تغییرات مقابله کند.

یک محیط نوسانات در حال تغییر (VEGA)

در هنگام تجارت سهام ، یک بازار پایدار باعث افزایش سود یا ضرر و زیان متوسط می شود ، در حالی که یک بازار پایدار کمتر به تغییرات روزانه بیشتر برای سهام تبدیل می شود. در دنیای گزینه ها ، نوسانات بازار نقش زیادی در قیمت گذاری گزینه ها دارد. وگا اندازه گیری می کند که وقتی نوسانات تخمین زده می شود ، قیمت یک گزینه چقدر تغییر می کند.

پرچین با گسترش

گزینه ها اغلب در ترکیب با گزینه های دیگر استفاده می شوند (یعنی یکی را بخرید و همزمان دیگری را بفروشید). این ممکن است پیچیده به نظر برسد ، اما ایده اصلی ساده است: وقتی می توانید پیش بینی کنید که چگونه یک دارایی اساسی رفتار خواهد کرد ، می توانید موقعیت های گزینه ای را ایجاد کنید که هنگام تحقق انتظارات شما درآمد کسب می کنند. یک سهام ، شاخص یا دارایی دیگر ممکن است این روند بازار را دنبال کند:

• صعودی (قیمت افزایش می یابد ، 20 ٪ مناسب است)
• Bearish (قیمت کاهش می یابد ، 20 ٪ مناسب است)
• خنثی (انتظار یک بازار محدوده)
• خیلی بیشتر یا خیلی کمتر بی ثبات می شود

تعداد زیادی روش برای ترکیب گزینه ها وجود دارد و راهنمایی در مورد نحوه انجام این کار بسیار گسترده است. متداول ترین استراتژی ها از گسترش استفاده می کنند. معاملات گسترش هنگامی اتفاق می افتد که گزینه های زیادی را به طور همزمان خریداری و بفروشید ، که به عبارت ساده ، خطر از دست دادن پول را بیش از بسیاری از دارایی ها گسترش می دهد. معامله گرانی که در حال پخش هستند ، از فاصله بین قیمت ها برای پیش بینی سود خالص استفاده می کنند.

گسترش در هنگام خطر و پاداش محدودیت هایی دارد. با این حال ، با بازی نسبتاً ایمن ، گسترش معاملات همراه با قدرتهای خاص خود ، مانند شانس بیشتری برای کسب درآمد (به جای از دست دادن) پول است. تجارت این است که شما ممکن است یک باد شدید را ببینید. یک معامله گر گزینه های جدیدتر که ترس از ریسک های بزرگ دارد ممکن است با داشتن یک دامنه ، به گسترش معاملات و ایجاد سود مناسب بپردازد. از طرف دیگر ، معامله گران سهام چیزی شبیه به گسترش گزینه ندارند.

خط پایین

معاملات گزینه ها معاملات سهام نیست. برای معامله گر گزینه های زرنگ و دانا ، این یک چیز خوب است ، زیرا استراتژی های گزینه ها می توانند برای سودآوری از طیف گسترده ای از نتایج بازار سهام طراحی شوند ، که می تواند با ریسک محدود انجام شود.